Hedge-Ratio (delta) Echtzeit nach Stunden Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. 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L) gehandelt und an der Americas NASDAQ in USD als Vodafone Group Public Limited Company (VOD) gehandelt. Wenn Sie lange VOD in den USA waren, könnten Sie Ihr Engagement für das Aktienkursrisiko von Unternehmen absichern, indem Sie denselben Nominalwert von VOD. L in GBP kürzen. Ihr Preisrisiko würde reduziert, aber Sie hätten nun Währungs - und Dividendenrisiken. Das gleiche Konzept gilt für Optionen, bei denen die Option Delta beseitigt wird, um das Delta-Risiko (Positions - / Preisrisiko) durch den Kauf / Verkauf des Basiswerts (Bestand, Zukunft usw.) zu beseitigen. Hedging-Optionen mit Options-Delta Wie bereits erwähnt, ist Option Delta die relative Kursbewegung, die eine Option mit einem Ein-Punkt-Kurs im Basiswert erlebt. Das Delta führt daher zu einer Art Proxy für den zugrunde liegenden Bestand, dh, die Zahl selbst gibt Ihnen den Anteil der äquivalenten Aktien, die Sie lang / kurz sind. Beispiel: 10 Call-Optionen auf MSFT, wo die Option ein Delta von 0,25 hat, bedeutet, dass Sie effektiv 250 Aktien in MSFT (10 0,25 100) haben. Delta Hedging dieser Option Position mit Aktien bedeutet, dass Sie verkaufen 250 MSFT Aktie zu versetzen die 250 Deltas von Call-Optionen. Beispiel 2: 50 Put-Optionen auf AAPL, wobei die Option Delta 0,85 beträgt, bedeutet, dass Ihre effektive Position in der Aktie kurz ist 4 250 Aktien (50 -0,85 100). Da Sie kurze Deltas sind, würde Ihre Absicherung den Kauf von 4.250 Aktien der AAPL Aktie beinhalten. Das Gamma und das Delta Der heikle Teil bei der Verwendung des Deltas einer Option zur Bestimmung des Heckenvolumens ist, dass sich der tatsächliche Deltawert immer ändert. Sie könnten 500 Aktien verkaufen, um einen Delta-Wert 0,50 abzusichern, aber nach Ihrer Hecke bewegt sich der Markt und das Delta der Option wird nun 0,60. Jetzt hat Ihr Gesamtpositionsdelta auf 100 erhöht, was bedeutet, dass Sie weitere 100 Aktien verkaufen müssen, um das Delta auf Null zu senken. Lassen Sie uns durch ein Beispiel gehen. 1) Kaufe 10 Call-Optionen auf ABC mit einem Delta von 0,544. Position delta 544 (10 0.544 100) Hier sind die Transaktionen für das obige Szenario Kauf 10 Anrufe 4.13 Verkaufe 544 Aktie 100 Verkaufe 46 Aktie 101 (Anrufe bei 4.69) Kauf 20 Aktie 100.50 (Anrufe bei 4.40) Hinweis: Die Optionsposition in diesem Beispiel Nicht nach dem ersten Handel die Kursschwankungen der zugrunde liegenden Aktie änderte sich in den sich ändernden Delta der Option. Wenn sich das Delta ändert, ändert sich auch die Gesamtposition, was zu einer erneuten Absicherung führt. Faktoren, die Delta beeinflussen Im obigen Beispiel war der einzige Eingang zum Delta, der sich änderte, der zugrunde liegende Preis. Es ist jedoch zu bedenken, dass es vier Variablen, die das Delta einer Option Wirkung und damit Ihre Hedge-Position zugrunde liegenden Preis, Volatilität, Zeit und Zinsen. Steigender zugrundeliegender Preis, vol und Zinssätze alle erhöhen den Wert von Delta. Ie Anruf Delta bewegt sich von 0,50 bis 0,60 und setzen Delta von -0,40 bis -0,30. Die Wirkung von Time-Wert hängt von den Optionen moneyness ab. Wenn Sie den Abschnitt über Optionscharme lesen, sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass für die Geldoptionen eine Zeitverkürzung den Wert des Optionsdeltas mit weniger Zeit bis zum Erlöschen erhöht, wird die bereits in-the-money Option sogar noch wahrscheinlicher In-the-money bleiben. Umgekehrt wird eine Anrufoption bereits out-of-the-money weniger sicher mit jedem Tag, der geht (alle anderen Faktoren bleiben die gleiche). Also, für ITM-Aufruf Optionen Verringerung Zeit erhöht Delta (Ihre Position wird länger), während Ihr OTM-Aufruf kürzer wird. Für eine ITM-Put-Option ist das Delta bereits negativ, so dass Expirationsansätze und die Option eher zu ITM ablaufen wird, bewegt sich das Delta näher an -1,0, d. h. kürzer. Delta-Effekt aufgrund der Zeit Verringerung der Zeit bis zum Verfall Wie oft zu Hedge Da der Aktienkurs schwankt, die implizite Volatilität ändern und die Zeit bis zum Verfall tickt weg, ändert sich das Delta ständig, was die wichtige Frage, wie oft und nach welchen Kriterien Tun Sie hedge In der Theorie, ist die Idee, dass Sie sich hedge, wenn die Position Delta ist ungleich Null, so dass Sie mit dem zugrunde liegenden, um das Delta zurück auf Null bringen. Die Transaktionskosten dieser Handelsstufe verbieten jedoch den Einsatz in der Praxis. Kommentare (0) Es gibt keine Kommentare Kommentar hinzufügen copy Copyright 2005 Option Trading Tipps. Alle Rechte vorbehalten. Site Map NewsletterDelta Was ist Delta Delta ist das Verhältnis, das die Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswertes mit der entsprechenden Veränderung des Preises eines Derivats vergleicht. Wenn zum Beispiel eine Aktienoption einen Delta-Wert von 0,65 hat, bedeutet dies, dass, wenn die zugrunde liegende Aktie um 1 erhöht wird, die Option um 0,65 ansteigt, alles andere gleich. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Delta-Delta-Werte können je nach Optionsart positiv oder negativ sein. Beispielsweise reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, da sich der Basiswert im Preis erhöht, wenn die Call-Optionen den Preis erhöhen. Put-Option deltas liegen immer im Bereich von -1 bis 0, da der Wert der Put-Optionen abnimmt, da das zugrunde liegende Sicherheitssytem zunimmt. Wenn zum Beispiel eine Put-Option ein Delta von -0,33 aufweist, wird der Kurs der Put-Option um 0,33 sinken, wenn der Kurs des Basiswertes um 1 erhöht wird. In der Praxis hilft rechnerische Software schnelle Berechnungen. Technisch ist der Wert der Optionen delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf den zugrunde liegenden Wertpapierpreis. Delta wird oft von Investment-Profis und Händlern für Hedging-Strategien verwendet. Delta-Verhalten Beispiele Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, wie es ist einer der Hauptgründe Optionspreise bewegen, wie sie es tun. Das Verhalten von Call - und Put-Option-Delta ist sehr vorhersehbar und für Portfoliomanager, Trader und einzelne Anleger sehr nützlich. Das Call-Option-Delta-Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, dh die Position ist derzeit rentabel, at-the-money, dh der Options-Basispreis entspricht derzeit dem zugrunde liegenden Aktienkurs oder Out-of - Dh die Option ist derzeit nicht rentabel. In-the-money-Call-Optionen näher zu 1 als expiration Ansätze. Bei den Geldanrufoptionen weisen typischerweise ein Delta von 0,5 auf, und das Delta von Out-of-the-money-Anrufoptionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer der Geldbetrag die Call-Option ist, desto näher ist das Delta auf 1 und desto mehr wird sich die Option wie der zugrunde liegende Vermögenswert verhalten. Put Option Delta-Verhalten hängt auch davon ab, ob die Option in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money ist und sind das Gegenteil von Call-Optionen. In-the-money-Put-Optionen näher an -1 als Exspiration Ansätze. Bei den Geld-Put-Optionen gibt es typischerweise ein Delta von -0,5, und das Delta von Out-of-the-money-Put-Optionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer die Geldmenge der Put-Option ist, desto näher ist das Delta auf -1. Delta Hedging Was ist Delta Hedging Delta Hedging ist eine Optionsstrategie, die darauf abzielt, das mit Kursbewegungen im Basiswert verbundene Risiko zu reduzieren oder abzusichern Vermögenswert. Durch Verrechnung von Long - und Short-Positionen. Beispielsweise kann eine Long-Call-Position delta-hedged werden, indem der zugrunde liegende Bestand kurzgesetzt wird. Diese Strategie basiert auf der Änderung der Prämie oder des Optionspreises, die durch eine Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers verursacht wird. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Delta Hedging Die theoretische Prämienänderung für jeden Basispunkt oder 1 Kursänderung des Basiswerts ist das Delta, und das Verhältnis zwischen den beiden Bewegungen ist das Hedge-Verhältnis. Der Kurs einer Put-Option mit einem Delta von -0,50 wird voraussichtlich um 50 Cent steigen, wenn der Basiswert um 1 fällt. Das Gegenteil ist ebenso wahr. Das Delta einer Rufoption liegt zwischen null und eins, während das Delta einer Put-Option zwischen negativ und null reicht. Beispielsweise erhöht sich der Kurs einer Call-Option mit einer Hedge-Ratio von 40 um 40% des Aktienkurses, wenn der Kurs des Basiswerts um 1 erhöht wird. Optionen mit hohen Hedge-Quoten sind in der Regel rentabler zu kaufen als zu schreiben, Da je höher die prozentuale Bewegung, bezogen auf den Basiswert und die entsprechende Zeitwert-Erosion, die Hebelwirkung erhöht. Das Gegenteil trifft auf Optionen mit einem niedrigen Hedge-Verhältnis zu. Delta Hedging mit Optionen Eine Optionsposition kann mit Optionen mit einem Delta abgesichert werden, das demjenigen der aktuellen Optionsposition entgegengesetzt ist, um eine Delta-Neutralposition beizubehalten. Eine Delta-Neutral-Position ist eine, bei der das Gesamt-Delta Null ist, was die Optionen-Kursbewegungen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert minimiert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Investor eine Call-Option mit einem Delta von 0,50 hält, was anzeigt, dass die Option am Geld ist und eine neutrale Delta-Position beibehalten möchte. Der Anleger könnte eine at-the-money Put-Option mit einem Delta von -0,50 kaufen, um das positive Delta auszugleichen, wodurch die Position ein Delta von null erreichen würde. Delta Hedging mit Stock Eine Optionsposition könnte auch mit Aktien des Basiswertes abgesichert werden. Eine Aktie der zugrunde liegenden Aktie hat ein Delta von Eins, da sich der Wert um 1 ändert, wenn man 1 Aktie ändert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Long-Option mit einem Delta von 0,75 oder 75 ist, da die Optionen einen Multiplikator von 100 haben. Der Anleger kann die Call-Option abbilden, indem er 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktien kürzt. Umgekehrt davon ausgehen, ein Investor ist lange eine Put-Option auf eine Aktie mit einem Delta von -0,75 oder -75. Der Anleger würde eine Delta-neutrale Position durch den Kauf von 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktie beibehalten. Delta-Hedging mit Optionen Delta-Hedging mit Optionen Die einfachste Delta-Hedge beinhaltet nur den Handel mit dem Basiswert. Denken Sie daran, dass der Basiswert ein Delta von 1 (oder 100) hat. Wenn Sie lange die zugrunde liegenden (vielleicht einige Aktien oder eine ETF oder einige Rohstoff-Futures), ist Ihr Delta einfach die Menge der zugrunde liegenden Sie sind lang. Und die einfachste mögliche Delta-Hecke wäre, einige oder alle Ihre Sehnsüchte zu verkaufen. Aber Sie können auch Delta-Hedge mit Optionen. Der größte Vorteil von Hedging mit Optionen ist, dass Sie mehr interessante Hedge-Ergebnisse, die auf das Portfolio, das Sie erstellen möchten, zugeschnitten sind. Also, wie können wir Delta-Hedge mit Optionen Nun, let8217s gehen zurück zu den Grundlagen. Anrufe haben ein positives Delta und Puts haben ein negatives Delta. Wenn das zugrunde liegende Produkt im Preis ansteigt, werden Anrufe wertvoller und werden weniger wertvoll. Nun, um Delta-Hedge mit Optionen, müssen wir handeln, so dass der Pampel aus unseren Optionen, wenn die zugrunde liegenden bewegt, ist das Gegenteil zu den Pampel aus unserem zugrunde liegenden Portfolio. Das ist schließlich das Wesen einer Hecke. Wenn wir also den Basiswert haben, wird eine Option delta hedge entweder das Verkaufen von Anrufen oder das Kaufen von Puts oder eine Kombination beider beinhalten. Wenn der zugrunde liegende Preis sinkt, werden unsere kurzen Anrufe / long puts Geld für uns zurück. In diesem Volcube-Trainingsvideo können Sie lernen, wie man eine Delta-Hedge ausführt. Warum Optionen zum Delta-Hedge verwenden Delta-Hedging mit Optionen gibt weit größere Reichweite als die Reichweite der Ergebnisse, die erstellt werden können. Let8217s sagen, wir haben ein Portfolio, das lange einige Aktien an einem Unternehmen ist. Angenommen, wir sind der Meinung, dass die Aktien mittelfristig eine gute Investition darstellen, aber wir sind besorgt über die bevorstehende Ertragslage. Vielleicht gibt es Gerüchte, dass die Ergebnisse für das Vorquartal katastrophal waren und die Aktie drastisch fallen könnte. Angenommen, wir denken, die folgenden: Im Allgemeinen wollen wir lange bleiben die Aktien Wir denken, es gibt eine Chance, die Aktien fallen nach dem Gewinn rufen Wir denken, es gibt eine schlanke Chance, dass die Aktien fallen wird, wenn die Einnahmen sind schrecklich und dass es gibt Ein Preis, unter dem wir wirklich lieber nicht die Aktien nicht mehr. Dies mag wie ein ziemlich komplexes Szenario zu planen, aber es ist wirklich einfach. Wir wollen die Aktien besitzen, aber wenn das Ergebnis schrecklich ist und die Aktie wirklich Panzer, gibt es einen Preis, an dem wir wollen nur zu retten und unsere Verluste. Wenn der Vorrat gerade ein wenig fällt, würde es nett sein, etwas Schutz gegen dieses zu haben. Hedging dieses Risiko nur durch den Handel der Basiswert ist nicht wirklich möglich. Sie verkaufen entweder einige oder alle Aktien. That8217s nicht wirklich, Ihre bevorzugte Auszahlung zu replizieren. Stattdessen können wir Optionen verwenden, um eine maßgeschneiderte Hedge-Strategie zu schaffen. Und es muss nicht unglaublich komplex sein. Zum Beispiel könnten wir nur einige Out-of-the-money Put-Optionen kaufen. Let8217s sagen, wir finden einige Puts mit einem 10 Delta, die in den nächsten Wochen ablaufen. Wenn wir einige dieser Puts kaufen, können wir das Szenario erstellen, das zu unserer Präferenz passt. Wenn die Aktie sammelt, werden wir den gleichen Gewinn auf die Aktien zu machen, aber wahrscheinlich verlieren einige oder alle das Geld, das wir für die Absicherung gesetzt. Okay, das ist der Preis für die Hecke. Wenn die Aktie nur ein wenig schwindelt, dann sollten unsere Puts im Wert steigen und einen Teil der Verluste auf unsere Long-Aktien abdecken. Und wenn die Aktie wirklich aus dem Bett fällt, sind unsere Verluste begrenzt, sobald wir den Put-Streik getroffen haben. Wenn die Aktie unter den Put-Streik fällt, können wir unsere Puts einfach ausüben und deshalb den Basiswert zum Ausübungspreis verkaufen. Dies entspricht unseren ursprünglichen Präferenzen ziemlich gut in einer Weise, dass nur den Handel des Basiswerts nicht erreichen würde. Einige Risiken zu denken Es ist, weil Optionen etwas komplexer als die zugrunde liegenden sind, dass wir in der Lage, mehr interessante Auszahlung Profile für verschiedene Szenarien zu generieren sind. Dies bringt aber auch einige zusätzliche Risiken mit sich, die wir bei der Delta-Absicherung mit Optionen berücksichtigen sollten. Das Hauptrisiko ist darauf zurückzuführen, dass der Wert der Optionen vor dem Verfall durch mehrere Faktoren und nicht nur durch den Kurs des Basiswertes beeinflusst wird. Beispielsweise ist die implizite Volatilität ein wichtiger Faktor für den Wert von Optionen und Änderungen der impliziten Volatilität können ihre Werte beeinflussen. So ist es möglich für die zugrunde liegenden Preis fallen und für den Wert der Puts zu fallen, anstatt zu erhöhen. Ein weiterer Faktor ist die Zeit. Die Zeit beeinflusst Optionswerte, und wenn sie vorübergeht, kann ihr Wert fallen. Sie können viel mehr über diese Faktoren im Bereich Ressourcen von www. volcube lernen. Es ist jedoch wahr, dass Optionswerte bei Verfall alles über den Kurs des Basiswertes sind. Also, wenn Sie beabsichtigen, Ihre Option delta hedge halten, bis die Optionen ablaufen, können Sie einfach den Streik der Optionen als Drehpunkt. Bei Verfall sind Optionen entweder nichts wert, wenn sie Out-of-the-money oder die Differenz zwischen ihrem Streik und dem zugrunde liegenden Preis, wenn sie in-the-money sind. Aus dieser Perspektive ist delta hedging mit Optionen sehr einfach. Es ist nur in den Tagen und Wochen vor dem Verfall, dass die Dinge etwas komplizierter sind. Sie können viel mehr über Delta-Hedging und Option Trading allgemein durch das Praktizieren auf Volcube, der world8217s führenden Option Trading Simulator lernen. Warum nicht starten Sie Ihre kostenlose Testversion heute Vielen Dank für den Austausch dieser.
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